logo.png

Зміни в моделі «РЕПО з контролем ризиків»

15-06-2021

Шановні учасники клірингу!

26 травня 2021 року були впроваджені зміни в модель «РЕПО з контролем  ризиків», які вдосконалюють систему управління ризиками та поліпшують умови укладання договорів РЕПО для клієнтів учасників клірингу.

Реалізовані зміни передбачають наступне:

1. До Переліку цінних паперів, що приймаються Розрахунковим центром в якості гарантійного забезпечення, допущені ОВДП номіновані в валюті. Раніше ОВДП номіновані в валюті були допущені в якості предмету договорів РЕПО

2. В якості обмеження ціни договору РЕПО був встановлений стандартний дисконт – знижка до ринкової вартості цінного паперу, яка застосовується для визначення ціни відповідного цінного паперу в першій частині договору РЕПО в розмірі, що дорівнює коефіцієнту обліку зобов’язань (КОЗ) та становить 10%.

3. Було змінено модель обліку гарантійного забезпечення, що блокується під зобов’язання за договорами РЕПО. Так, забезпечення розділено на базову частину, яка розраховується на підставі суми першої частини договору РЕПО і додаткову частину, яка залежить від нарахованих за ставкою РЕПО відсотків та зміни ринкової вартості ОВДП, що є предметом договору РЕПО, а також розміру купонної виплати за ОВДП, яка була сплачена під час дії договору РЕПО. Ставка базової частини забезпечення встановлена в розмірі КОЗ і дорівнює 10%. Додаткова частина забезпечення розраховується на початку кожного операційного дня під час проведення процедури «Mark to market».

         Таким чином в оновленому проекті «РЕПО з контролем ризиків» в разі укладання договору РЕПО:

  • Кредитор отримує цінні папери з дисконтом в 10%;
  • Розрахунковий центр блокує активи в гарантійному забезпеченні кредитора в розмірі подвійної ставки базової частини забезпечення, тобто 20%;
  • Розрахунковий центр блокує активи в гарантійному забезпеченні позичальника в розмірі однієї ставки базової частини забезпечення, тобто 10% в разі укладання угоди на стандартних умовах розрахунків, після проведення розрахунків за першою частиною РЕПО гарантійне забезпечення позичальника розблоковується;
  • В разі укладення угоди РЕПО на умовах негайних розрахунків гарантійне забезпечення позичальника не блокується.

В залежності від кон’юнктури ринку ОВДП та розміру ставки в договорі РЕПО додаткова частина забезпечення, яка нараховується з наступного операційного дня після дати укладання РЕПО, може збільшити або зменшити заблоковану частину гарантійного забезпечення кредитора і збільшити заблоковану частину гарантійного забезпечення позичальника. Водночас заблоковане за договором РЕПО забезпечення не може бути менше однієї ставки базової частини забезпечення для кредитора, та менше нуля для позичальника.

Більш докладна інформація: Презентація "РЕПО з контролем ризиків"

Ваші запитання, будь ласка, надсилайте на електронну адресу: repo@settlement.com.ua

Сподіваємось на Вашу зацікавленість та подальшу плідну співпрацю.